TY - JOUR AU - Gómez Sánchez, Andrés Mauricio AU - Astaiza Gómez, José Gabriel PY - 2015/10/26 Y2 - 2024/03/28 TI - Las primas de riesgo de renta variable ex post y los ciclos económicos en Colombia : una investigación empírica utilizando los filtros de Kalman y Hodrick-Prescott. JF - Revista Finanzas y Política Económica JA - Finanz. polit. econ VL - 7 IS - 1 SE - Artículo de reflexión DO - 10.14718/revfinanzpolitecon.2015.7.1.6 UR - https://revfinypolecon.ucatolica.edu.co/article/view/131 SP - 109-129 AB - <div class="page" title="Page 1"><div class="section"><div class="layoutArea"><div class="column"><p>Este artículo pretende indagar por la relación existente entre la prima por riesgo&nbsp;ex post&nbsp;(ERP) del mercado accionario colombiano y los ciclos económi- cos observados para este país, a través de las metodologías del filtro mecánico&nbsp;de Hodrick-Prescott y el filtro de&nbsp;Kalman.&nbsp;Así, se plantea un modelo economé- trico a corto plazo para cada uno de los filtros, con información mensual desde 2008 a 2014, lo que permite evidenciar mejores ajustes en el caso Kalman. Los modelos muestran que la relación entre las variables que capturan la actividad económica y la ERP resultó ser contra cíclica pero no contemporánea, con rezagos de hasta dos periodos.</p></div></div></div></div> ER -