Revista Finanzas y Política Económica

La integración del mercado bursátil latinoamericano: Una revisión sistemática de la literatura

2024-11-13T22:01:20-05:00

Este estudio tiene por objetivo caracterizar las principales temáticas de investigación que se han abordado en torno al Mercado Integrado Latinoamericano
(MILA) y, a partir de esto, proponer futuras rutas de estudio. Para ello, fueron revisados 85 artículos relacionados con este campo, publicados entre 2008 y 2022 en revistas indexadas en Scopus, WOS y Google Académico. Los resultados obtenidos sugieren que la investigación sobre el MILA se centró en varios atributos de los mercados financieros y de los reportes corporativos tras el acuerdo de integración, los cuales, junto a los estudios exploratorios sobre la eficiencia transaccional de la plataforma, se seguirán fortaleciendo a partir de una eventual incorporación de nuevos miembros a este mercado y de la fusión de las bolsas de valores de Chile, Colombia y Perú para dar origen al Nuam Exchange.

Los líderes importan: la integración regional en Asia Central

2024-11-13T22:01:01-05:00

Después de la disolución de la Unión Soviética en 1991, los países de Asia Central buscaron desarrollar la integración regional. A pesar de las declaraciones de los estados para mejorar la cooperación económica y política, no se lograron resultados concretos. Este documento analiza el tema de la integración regional en Asia Central aplicando la teoría del intergubernamentalismo de Stanley Hoffmann. El estudio muestra que las divergentes opiniones de los presidentes de Kazajistán y Uzbekistán obstaculizaron significativamente el desarrollo de la integración regional. La teoría centrada en el estado del intergubernamentalismo es útil para explicar el caso de Asia Central; sin embargo, tiene sus límites, ya que no considera la geopolítica, lo cual es especialmente importante para una región tan compleja como Asia Central.

Equidad de género al rescate: examen de la relación entre la diversidad de género y las dificultades financieras en entornos corporativos

2024-11-13T22:01:23-05:00

Este estudio explora la correlación entre la diversidad de género en el liderazgo corporativo y las dificultades financieras en el sector empresarial. La investigación tiene como objetivo comprender el papel del equilibrio de género en la estabilidad y resiliencia corporativa, planteando la hipótesis de una posible relación inversa con las dificultades financieras. La metodología incluye un muestreo intencional de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Indonesia, utilizando modelos y análisis de regresión logística. Los resultados sugieren que las empresas con una mayor proporción de mujeres en puestos de liderazgo superior experimentan menos casos de dificultades financieras y demuestran más estabilidad corporativa. Los hallazgos apuntan hacia la eficacia de los equipos de liderazgo con equilibrio de género para prevenir las turbulencias financieras, lo que mejora nuestra comprensión del papel de la diversidad en la mejora de la sostenibilidad organizacional.

Análisis distributivo del impacto de la pandemia del covid-19 en la calidad de la educación en Colombia

2024-11-13T22:01:26-05:00

Este artículo estudia la evolución y los determinantes de la calidad de la educación en Colombia durante los años 2017 (antes) y 2021 (durante la pandemia), con el propósito de evaluar el impacto del covid-19 sobre el rendimiento académico de los estudiantes. Para ello, se empleó el método de descomposición propuesto por Firpo et al. (2007, 2011) que permite analizar los factores que determinan el diferencial en el rendimiento académico a través del cálculo de descomposiciones contrafactuales para toda la distribución del rendimiento académico; en particular se analizaron los cuantiles 10, 30, 50, 70 y 90. Se encontró que la pandemia afectó el rendimiento académico de todos los estudiantes en general, pero en especial, a los estudiantes de la parte baja de la distribución. Con ello se comprueba la hipótesis de que el desmejoramiento en las características socioeconómicas, familiares y personales de los estudiantes empeoró las desigualdades educativas existentes.

Evolución de la estructura de la economía colombiana a partir de la teoría de redes y detección de comunidades para el periodo 2005-2021

2024-11-13T22:01:12-05:00

Este documento estudia la evolución de la estructura de la economía colombiana empleando herramientas de la teoría de redes. Para lograr el objetivo se construyeron las matrices insumo-producto (MIP) actividad-actividad para 61 ramas en los años 2005 a 2021 y se emplean el diámetro y la densidad para caracterizar las redes. Adicionalmente, se emplean algoritmos de detección de comunidades para identificar las ramas de actividad económica que tienen una interconexión más fuerte cada año. Finalmente, se emplea, por primera vez en la literatura de análisis de redes, una metodología de análisis de estabilidad de clústeres para detectar cambios de un año a otro en la composición de las comunidades. Se encuentran siete comunidades y la existencia de cambios en la red que se reflejan en la MIP durante el periodo 2005-2021; sin embargo, no son sustanciales como para evidenciar fuertes cambios estructurales, al menos desde un punto de vista de comunidades.

Efectos de las noticias digitales en el GAP de expectativas de inflación: primeras evidencias para una economía emergente

2024-11-13T22:01:17-05:00

El objetivo de este trabajo es investigar los efectos de los medios masivos de comunicación digitales en la formación de expectativas de inflación. En particular, este trabajo evalúa los efectos de las noticias digitales sobre la brecha o GAP de expectativas de inflación entre consumidores y expertos en pronóstico. Para ello, como estudio de caso, se utiliza la economía colombiana para el periodo 2010-2018. La metodología empleada consiste en evaluar los efectos de las noticias sobre inflación suministrada por cinco periódicos digitales representativos sobre el GAP de expectativas. Por medio de regresiones econométricas se encuentra que una mayor exposición de los consumidores a medios masivos de comunicación como los periódicos digitales, se convierte en un medio de información útil para su proceso de formación de expectativas de inflación. En particular, las noticias con un tono negativo ejercen mayor incertidumbre y amplifican el GAP, un tono positivo permite mejorar los pronósticos, mientras que las noticias con tono neutro tienden ampliar la brecha.

Factores bancarios específicos que influyen en la rentabilidad de los bancos comerciales que cotizan en bolsa en Vietnam

2024-11-13T22:01:15-05:00

Esta investigación examina el impacto de los factores financieros específicos de los bancos en el retorno sobre los activos promedio (ROAA) de los bancos comerciales de Vietnam. Los resultados indican que las actividades fuera de balance (OBS), el margen de interés neto (NIM) y el tamaño del banco (SIZE) influyen de forma positiva en el ROAA. Por otra parte, las OBS representan oportunidades de generación de beneficios, pero dependen de una gestión cuidadosa del riesgo. Un NIM más alto refleja la rentabilidad del diferencial de tasas de interés, mientras que un mayor tamaño de activos permite la diversificación de operaciones y la reducción de riesgos. Por el contrario, el saldo acreedor (CB) tiene un impacto negativo en el ROAA, ya que una mayor exposición crediticia puede conducir a riesgos crediticios y a una rentabilidad reducida. Factores como la relación costo-ingreso (CIR), la morosidad de la cartera de crédito (NPL) y las reservas para préstamos incobrables (LLR) no tienen un efecto significativo en el ROAA. El artículo enfatiza la importancia de la gestión del riesgo crediticio y del riesgo de mercado para asegurar la sostenibilidad y el crecimiento a largo plazo de los bancos comerciales de Vietnam. Las líneas de investigación futura podrían centrarse en explorar más a fondo los factores de gestión y organización, el impacto de la tecnología financiera (fintech) en los resultados financieros y la influencia del comportamiento del cliente en la rentabilidad bancaria. Además, los estudios podrían considerar factores macroeconómicos como las fluctuaciones económicas globales y la política monetaria para comprender mejor el entorno financiero y apoyar a los bancos en el desarrollo de estrategias de crecimiento más sostenibles.

Inversión Extranjera Directa y Crecimiento Económico en los países de la Alianza del Pacífico

2024-11-13T22:01:04-05:00

Este artículo analiza empíricamente la relación entre la inversión extranjera directa (IED) y el crecimiento económico (CE) en los países de la Alianza del Pacífico. Se utilizaron datos trimestrales para cada variable y se aplicaron pruebas de raíz unitaria, cointegración y causalidad. Además, se estimó un modelo multivariante de corrección de errores y funciones de impulso respuesta. Las principales hipótesis fueron que la IED fomenta el crecimiento económico de los países receptores y que el crecimiento económico contribuye a atraer mayores flujos de IED. Los resultados mostraron que, en algunos países, la inversión extranjera promueve el crecimiento económico y, a su vez, el CE contribuye a atraer mayores flujos de inversión. Sin embargo, en otros casos, esta relación no se mantiene. Estos resultados sugieren que factores como la infraestructura, el desarrollo del mercado financiero, la estabilidad macroeconómica, la calidad institucional y el capital humano son determinantes para maximizar los beneficios de la IED.

Efectos Financieros del Covid 19 en los beneficios bursátiles de las Emisoras Integrantes del Índice Dow Jones

2024-11-13T22:01:06-05:00

El objetivo fue analizar los efectos financieros producidos por la Pandemia COVD-19 en las empresas que integran el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). Se realizó la aplicación de la técnica Estudio de Eventos, a 30 entidades que conforman el DJIA, considerando el impacto financiero de las fechas de los comunicados de la Organización Mundial de la Salud (OMS) en los rendimientos accionarios. Los resultados del análisis prueban la existencia de evidencia favorable con relación a la eficiencia de mercado del DJIA, además, se pudo demostrar que los beneficios bursátiles de las organizaciones que integran el sector tecnología, tienen un rendimiento positivo ante los informes sobre crisis sanitarias difundidos por la OMS.

Breve reseña del impacto de la Revista Finanzas y Política Económica a diecisiete años de su creación

2024-11-13T22:01:09-05:00

La Revista Finanzas y Política Económica (RFPE) nació a finales del 2007 como proyecto de divulgación científica de alto impacto de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Católica de Colombia. Desde el año 2008 ha venido publicando dos números anuales de manera ininterrumpida. Es así como, durante diecisiete años, en dieciséis volúmenes y treinta y dos números, se han publicado 283 artículos, los cuales han permitido divulgar los resultados de investigación, revisiones y reflexiones de más de 300 investigadores pertenecientes a alrededor de 135 instituciones, originarios de más de 27 países.