Cómo citar
Cardona Montoya, J. C. (2024). La integración del mercado bursátil latinoamericano: Una revisión sistemática de la literatura. Revista Finanzas Y Política Económica, 16(2), 317–354. https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v16.n2.2024.1
Licencia
Creative Commons License

Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.

Esta revista está autorizada por una licencia de atribución Creative Commons (CC BY-NC-SA 4.0) Attribution-Non Commercial 4.0 International. Para las licencias CC, el principio es el de la libertad creativa. Este sistema complementa el derecho de autor sin oponerse a este, conscientes de su importancia en nuestra cultura. El contenido de los artículos es responsabilidad de cada autor y no compromete, de ninguna manera, a la revista o a la institución. Se permite la divulgación y reproducción de títulos, resúmenes y contenido total, con fines académicos, científicos, culturales, siempre y cuando, se cite la respectiva fuente. Esta obra no puede ser utilizada con fines comerciales.

Licencia de Creative Commons

La revista no cobra a los autores por la presentación o la publicación de sus artículos

Resumen

Este estudio tiene por objetivo caracterizar las principales temáticas de investigación que se han abordado en torno   al Mercado Integrado Latinoamericano
(MILA) y, a partir de esto, proponer futuras rutas de  estudio. Para ello, fueron revisados 85 artículos relacionados con este campo, publicados entre 2008 y 2022 en revistas indexadas en Scopus, WOS y Google Académico. Los resultados obtenidos sugieren que la investigación sobre el MILA se centró en varios atributos de los mercados financieros y de los reportes corporativos tras el acuerdo de integración, los cuales, junto a los estudios exploratorios sobre la eficiencia transaccional de la plataforma, se seguirán fortaleciendo a partir de una eventual incorporación de nuevos miembros a este mercado y de la fusión de las bolsas de valores de Chile, Colombia y Perú para dar origen al Nuam Exchange.

Palabras clave:

Citas

Acevedo, H. D., Becerra, J. A., & Guisao, F. D. (2020). Corporate governance and probability of improve Tobins Q: A study case in Latin America. Revista Espacios, 41(14), 4. https://www.revistaespacios.com/a20v41n14/20411404.html

Al-Jafari, M. (2013). The random walk behavior and weak-form efficiency of the Istanbul stock market 1997-2011: Empirical evidence. International Journal of Management, 30(3), 169-185. https://www.proquest.com/docview/1526676626?sourcetype=Scholarly%20Journals

Álamos, E. S., & Rodríguez, F. O. (2020). Latin American integrated market: is there cointegration after the entry of Mexico?. GCG: Revista de Globalización, Competitividad y Gobernabilidad, 14(3), 34-47. https://doi.org/10.3232/GCG.2020.V14.N3.01

Alexander, S. (1961). Price Movements in Speculative Markets: Trens or Random Walks. Industrial Management Review (Pre-1986), 2(2), 7-26. https://www.proquest.com/docview/214025400?sourcetype=Scholarly%20Journals

Álvarez, L., Cortez, K. A., & Rositas, J. (2020). Efecto de la equidad como dimensión de calidad de vida laboral en el desempeño financiero del Mercado Integrado Latinoamericano. VinculaTégica EFAN, 6(1), 382-391. https://doi.org/10.29105/vtga6.1-586

Améstica, L., King, A., Moraga, V., & Romero, R. (2021). Influencia del directorio en el desempeño del Mercado Integrado Latinoamericano. Revista Finanzas y Política Económica, 13(1), 225-251. https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v13.n1.2021.10

Arbeláez, D., & Rosso, J. (2016). Efectos estacionales en los mercados de capitales de la Alianza del Pacífico. Estudios Gerenciales, 32(141), 358-368. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0123592316300663

Ariza, M., Castillo, S., Córdoba, F., & Velosa, F. (2012). MILA: la oportunidad para invertir en un ETF. Sinapsis, 4(4), 69-89. https://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=4955447

Baquero, M. (2013). Legal certainty and financial markets integration: The MILA case. Law and Business Review of the Americas, 19(4), 487-502. https://scholar.smu.edu/lbra/vol19/iss4/4/

Berggrun, L., Lizarzaburu, E., & Cardona, E. (2016). Idiosyncratic volatility and stock returns: Evidence from the MILA. Research in International Business and Finance, 37, 422-434. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.01.011

Bollerslev, T. (1990). Modelling the coherence in short-run nominal exchange rates. A multivariate generalized ARCH model. The Review of Economics and Statistics, 72(3), 498-505. https://doi.org/10.2307/2109358

Bollerslev, T., Engle, R. F., & Wooldridge, J. M. (1988). A capital asset pricing model with time-varying covariances. Journal of Political Economy, 96(1), 116-131. https://doi.org/10.1086/261527

Cabrera, O. (2021). Implicaciones tributarias del acuerdo fiscal de la Alianza Pacífico: Perspectivas generales e impactos. Revista de Estudios Tributarios, (26), 199-226.https://enfoqueseducacionales.uchile.cl/index.php/RET/article/view/66387

Campbell, J., Lo, A., & MacKinlay, C. (1997). The Econometrics of Financial Markets. Princeton University Press. https://doi.org/10.1515/9781400830213

Cardona, J. C. (2022). Mercado Integrado Latinoamericano: diez años después de su creación. Un análisis bibliométrico para el periodo 2008-2021. Revista CEA, 8(16), e1863. https://doi.org/10.22430/24223182.1863

Carmona, D. M., & Vera, M. (2017). Evaluación de los factores de riesgo en los activos de renta variable que conforman el índice S&P MILA 40: aplicación del modelo de tres factores de Fama y French en el periodo 2009-2013. Revista Finanzas y Política Económica, 9(2), 301-317. https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2017.9.2.5

Castro, C., & Marín, N. J. (2014). Stock return comovements and integration within the Latin American integrated market (Working Paper No.154). Universidad del Rosario. https://doi.org/10.48713/10336_10804

Chávez, N. M., Ríos, H. F., & Carmona, D. M. (2020). Determinantes macroeconómicos de la valoración de acciones: caso alianza del pacífico. Dimensión Empresarial, 18(1), 129-146. https://doi.org/10.15665/dem.v18i(1).2066

Diks, C., & Panchenko, V. (2006). A new statistic and practical guidelines for nonparametric Granger causality testing. Journal of Economic Dynamics and Control, 30(9-10), 1647-1669. https://doi.org/10.1016/j.jedc.2005.08.008

Doria, C. F., & Niebles, W. (2020). El Mercado Integrado Latinoamericano – Mila – en tiempo de covid -19. Análisis enero-mayo 2020. Aglala, 11(S-1), 17-37. https://revistas.uninunez.edu.co/index.php/aglala/article/view/1755

Duarte, J., Garcés, L., Vargas, S., & Vásquez, V. (2019). Evaluación de la integración financiera entre los países pertenecientes al Mercado Integrado Latinoamericano. En F. Garrigós Simón, S. Estellés Miguel, I. Lengua Lengua, J. Onofre Montesa, C. M. Dema Pérez, J. V. Oltra Gutiérrez, … M. J. Verdecho Sáez (Eds.), International Conference On Innovation, Documentation and Education-INNODOCT/18 (pp. 399-411). Editorial Universitat Politècnica de València. http://dx.doi.org/10.4995/INN2018.2018.8785

Engle, R. F. (2002). Dynamic Conditional Correlation: A simple class of multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models. Journal of Business and Economic Statistics, 20(3), 339-350. https://doi.org/10.1198/073500102288618487

Espinosa, C., Gorigoitía, J., & Vieito, J. (2017). Is the virtual integration of financial markets beneficial in emerging markets? Evidence from MILA. Emerging Markets Finance and Trade, 53(10), 2279-2302. https://doi.org/10.1080/1540496X.2017.1307101

Fama, E. (1991). Efficient capital markets. The Journal of Finance, 46(5), 1575-1617. https://doi.org/10.2307/2328565

Fama, E. F., & French, K. R. (1993). Common risk factors in the returns on stocks and bonds. Journal of Financial Economics, 33(1), 3-56. https://doi.org/10.1016/0304-405X(93)90023-5

Farfán, K. B., Lizarzaburu, E. R., Ampuero G. B., Preciado, L. B., Cisneros, J., & Noriega, L. E. (2017). Stock exchange in emerging markets: Integrated Latin America Market (MILA) - An opportunity for investment. Corporate Ownership & Control, 14(4-1), 227-239. https://doi.org/10.22495/cocv14i4c1art5

Ficco, C. R., Herrera, E. E., Macías, H., & Luna, J. (2023). New connections between integrated reporting and intellectual capital: Future research implications in the context of sustainability-related information. International Journal of Professional Business Review: Int. J. Prof. Bus. Rev., 8(12), 01-28. https://doi.org/10.26668/businessreview/2023.v8i12.4095

Fuentes, M., & Pinilla, A. (2021). Transmisión de volatilidad en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA): una evidencia del grado de integración. Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa, 31, 301-328. https://doi.org/10.46661/revmetodoscuanteconempresa.4182

Fuenzalida, D., Berggrun, L., & Mongrut, S. (2017). Illiquidity Premium in the MILA. Emerging Markets Finance and Trade, 53(5), 1015-1029. https://doi.org/10.1080/1540496X.2016.1220858

Galicia, S. A., Rivas, L. A., & Cárdenas, M. (2018). Las bolsas de valores en los países de la Alianza del Pacífico. En J. Sánchez-Gutiérrez, A. Vizcaíno, & J. Gaytán-Cortés (Coords.), Estrategias financieras y económicas promotoras de la competitividad de las organizaciones (pp. 122-151). Editorial Universidad de Guadalajara. https://acortar.link/5pl2fE

Gallardo, J. A. (2014). “Gobiernos corporativos”: comparación entre Chile, Perú y Colombia como socios del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA). Revista de Investigación Aplicada en Ciencias Empresariales, 3(1), 7-29. https://doi.org/10.22370/riace.2014.3.1.1819

García, F., González, J., Guijarro, F., & Oliver, J. (2020). A multiobjective credibilistic portfolio selection model. Empirical study in the Latin American integrated market. Entrepreneurship and Sustainability Issues, 8(2), 1027-1046. http://doi.org/10.9770/jesi.2020.8.2(62)

García, F., González, J., Oliver, J., & Tamošiūnienė, R. (2019). A credibilistic mean-semivariance-PER portfolio selection model for Latin America. Journal of Business Economics and Management, 20(2), 225-243. https://doi.org/10.3846/jbem.2019.8317

García-López, J., Maldonado, C. D., & Martínez, R. D. (2020). Movilidad de activos financieros de renta variable en el MILA: análisis de profundidad de integración del mercado. En M. G. Ramos-Barrera, J. W. Quintero-Peña, & M. Méndez-Pinzón (Eds.), Integración Latinoamericana: Retos para la región y Colombia (pp. 56-71). Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano. https://alejandria.poligran.edu.co/handle/10823/2753

Garzón, R. G., & Zorio, A. (2021). Sustainability engagement in Latin America firms and cost of equity. Academia Revista Latinoamericana de Administración, 34(2), 224-243. https://doi.org/10.1108/ARLA-05-2020-0117

Gil, D. (2020). Análisis del marco tributario de los países miembros del MILA y su efecto en la negociación de acciones entre países. Revista Punto de vista, 12(17), 30-48. https://doi.org/10.15765/pdv.v12i17.1668

Giraldo, J. A., Soto, M., & Mejía, J. A. (2018). Características de la información contenida en los reportes integrados: una visión para el mercado integrado de américa latina (MILA). Contaduría Universidad de Antioquia, (73), 163-198. http://doi.org/10.17533/udea.rc.n73a07

Guevara, J. A., Cano, E., & Ríos, L. F. (2022). Cumplimiento de las revelaciones de propiedad, planta y equipo: Mercado Integrado Latinoamericano (2018-2019). Revista En-Contexto, 10(16), 79-98. https://doi.org/10.53995/23463279.1150

Gurrola, C., Rodríguez, D., & López, F. (2021). Medición y análisis de los spillovers entre el S&P500 y los mercados del MILA antes y durante la expansión inicial de la pandemia por covid-19. Estudios Gerenciales, 37(159), 178-187. https://doi.org/10.18046/j.estger.2021.159.4391

Gutiérrez, J. C., Gutiérrez, A. K., & Gómez, A. (2017). Estimación robusta de betas y el ratio de cobertura sobre futuros de índices bursátiles en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA). Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics, 21(44), 37-71. https://doi.org/10.17230/ecos.2017.44.2

Gutiérrez, B. E., Barrera, C. A., & Pérez, D. (2020a). Informe de auditoría y su relación con el mercado integrado latinoamericano (MILA). Apuntes Contables, (26), 101-126. https://doi.org/10.18601/16577175.n26.07.

Gutiérrez, B. E., Barrera, C. A., & Pérez, D. (2020b). Relationship between systematic and idiosincratic risk with the expected returns of Mila and Bm & Fbovespa. International Journal of Business Marketing and Management, 5(5), 12-25. https://acortar.link/0yUoRV

Hardy, N., Magner, N. S., Lavin, J., Cárdenas, R. A., & Jara, M. (2018). Small consequences of a major agreement: The MILA case. Academia Revista Latinoamericana de Administración, 31(3), 486-518. https://doi.org/10.1108/ARLA-12-2017-0357

Hatemi-j, A. (2012). Asymmetric causality tests with an application. Empirical economics, 43(1), 447-456. https://doi.org/10.1007/s00181-011-0484-x

Hennings, J. A. (2015). Tributación y la cultura empresarial en la competencia del Mercado Integrado Latinoamericano. Quipukamayoc, 23(44), 27-34. https://doi.org/10.15381/quipu.v23i44.11623

Hernández, K., Sarmiento, J., & Cayon, E. (2015). A test of the market efficiency of the integrated Latin American market (MILA) index in relation to changes in the price of oil. International Journal of Energy Economics and Policy, 5(2), 534-539. https://www.econjournals.com/index.php/ijeep/article/view/1149

Hurtado, A. J. (2017). Avances en la integración financiera de la Alianza del Pacífico. En J. U. Mora Mora, & M. I. Osorio-Caballero (Coords.), La Alianza del Pacífico: Nuevos retos e implicaciones para Latinoamérica (pp. 125-142). Sello Editorial Javieriano. https://acortar.link/fsenWJ

Idrogo, W. (2019). Eficiencia del costo de oportunidad de capital usando betas para empresas y rendimientos del mercado integrado latinoamericano - MILA 2014-2017. Tzhoecoen, 11(1), 42-56. https://revistas.uss.edu.pe/index.php/tzh/article/view/1031

Jaramillo, M., Ríos, W. A., & Correa, D. A. (2020). Incidencia de factores ambientales y sociales en la generación de valor. Evidencia desde las empresas MILA. Revista Facultad de Ciencias Económicas, 28(2), 49-65. https://doi.org/10.18359/rfce.4033

Johansen, S. (1988). Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of economic dynamics and control, 12(2-3), 231-254. https://doi.org/10.1016/0165-1889(88)90041-3

Johansen, S. (1991). Estimation and hypothesis testing of cointegration vectors in Gaussian vector autoregressive models. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 59(6), 1551-1580. https://doi.org/10.2307/2938278

Leraul, D. J. (2016). Trading with Neighbors: Regional Stock Exchange Integration—The Mercado Integrado Latinoamericano. Latin American Business Review, 17(1), 49-71. https://doi.org/10.1080/10978526.2015.1137478

Lizarzaburu, E. R., Burneo, K., Galindo, H., & Berggrun, L. (2015). Emerging markets integration in Latin America (MILA) stock market indicators: Chile, Colombia, and Peru. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 20(39), 74-83. https://doi.org/10.1016/j.jefas.2015.08.002

Luna, S., & Agudelo, D. A. (2019). ¿ Agrega valor el modelo Black-Litterman en portafolios del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA)?. Evaluación empírica 2008-2016. Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa, 27, 55-73. https://doi.org/10.46661/revmetodoscuanteconempresa.2809

Markowitz, H. (1952), Portafolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77-91. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x

Martínez, M. A., Ariza, M. J., & Cadena, J. B. (2021). Relevancia del patrón de persistencia de Hurst en la gestión de portafolios de renta variable. Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa, 32, 66-82. https://doi.org/10.46661/revmetodoscuanteconempresa.4122

Maruy, C., Aroca, F., Torretti, E., & Villaseñor, G. (2015). Incidencia tributaria del mercado integrado latinoamericano: alcances y propuestas. Ius et Veritas, 24(50), 408-422. https://revistas.pucp.edu.pe/index.php/iusetveritas/article/view/14829

Massaro, M., Dumay, J., & Guthrie, J. (2016). On the shoulders of giants: Undertaking a structured literature review in accounting. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 29(5), 767-801. https://doi.org/10.1108/AAAJ-01-2015-1939

Mata, L., & Núñez, J. A. (2016). Dependence between the Chinese and MILA stock markets. Journal of Chinese Economic and Foreign Trade Studies, 9(3), 234-244. http://doi.org/10.1108/JCEFTS-10-2016-034

McNichols, M. F. (2002). Discussion of the quality of accruals and earnings: The role of accruals estimation errors. The Accounting Review, 77(s-1), 61-69. http://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.61

Mellado, C., & Escobari, D. (2015). Virtual integration of financial markets: A dynamic correlation analysis of the creation of the Latin American Integrated Market. Applied Economics, 47(19), 1956-1971. http://doi.org/10.1080/00036846.2014.1002892

Meneses, L. Á., & Pérez, C. A. (2020). Análisis comparativo de eficiencia en mercados emergentes. El caso de Colombia, Chile y Perú. Apuntes Contables, (26), 9-24. https://doi.org/10.18601/16577175.n26.02

Miranda, M. R., & Roldán, R. M. (2018). Linear and nonlinear diversification opportunities in the Latin American integrated stock market. En S. Coronado, O. Rojas, & F. Venegas-Martínez (Eds.), Recent Topics in Time Series and Finance: Theory and Applications in Emerging Markets (pp. 51-80). Universidad de Guadalajara. https://acortar.link/NcSWfL

Morales, N., & Vélez, J. R. (2020). Cambios estructurales en índices bursátiles del mercado MILA entre los años 2008 y 2018. Semestre Económico, 23(54), 21-44. https://doi.org/10.22395/seec.v23n54a2

Mota, M. B., & Mata, L. (2017). Volatilidad del Mercado Integrado Latinoamericano: un enfoque multivariado. Estocástica: Finanzas y Riesgo, 7(1), 9-26. https://zaloamati.azc.uam.mx/handle/11191/4944

Muñoz, J. A., Sepúlveda, S. M., Veloso, C. L., & Delgado, C. L. (2022a). Effects of MILA on their stock markets: An empirical analysis on market activity and dynamic correlations. International Journal of Emerging Markets, 17(2), 574-599. https://doi.org/10.1108/IJOEM-12-2019-1070

Muñoz, J. A., Sepúlveda, S. M., Veloso, C. L., Delgado, C. L., & Fuentes, R. A. (2022b). Earnings management and country-level characteristics as determinants of stock liquidity in Latin America. Revista Española de Financiación y Contabilidad, 51(1), 50-76. https://doi.org/10.1080/02102412.2021.1975435

Muñoz, J., Veloso, C., Sepúlveda, S., Delgado, C., & Cornejo, E. (2022c). Exchange markets and stock markets Integration in Latin-America. Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF, 17(3), e719. https://doi.org/10.21919/remef.v17i3.719

Muñoz, J. A., Veloso, C. L., Sepúlveda, S. M., Delgado, C. L., & Fuentes, R. A. (2021). Impact of earnings management on agency costs: Evidence from MILA markets. Baltic Journal of Management, 16(2), 247-275. https://doi.org/10.1108/BJM-04-2020-0112

Núñez, J. A., Santillán, R. J., & Mata, L. (2017). Efficient portfolios and the generalized hyperbolic distribution. Economics Bulletin, 37(4), 2711-2727. http://www.accessecon.com/Pubs/EB/2017/Volume37/EB-17-V37-I4-P243.pdf

Orozco, J. E, & Ramírez, B. D. (2016). Análisis comparativo de los mercados bursátiles que integran el MILA. Contexto, 5, 53-62. https://doi.org/10.18634/ctxj.5v.0i.382

Ortegón, J., & Torres, F. (2016a). El mercado integrado latinoamericano MILA, estado del arte. Cuadernos Latinoamericanos de Administración, 12(23), 7-15. https://doi.org/10.18270/cuaderlam.v12i23.2111

Ortegón, J., & Torres, F. (2016b). El Mercado Integrado Latinoamericano (MILA): sus expectativas y el impacto del latibex. Sinapsis, 8(2), 121-145. https://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=5757294

Palomino, C. (2010). El Mercado Integrado Latino Americano (MILA). Contexto, hipótesis y reflexiones. Pensamiento Crítico, 14, 119-135. https://doi.org/10.15381/pc.v14i0.9096

Parada, F. M., & Salazar, J. S. (2022). Transparencia corporativa sobre capital humano en empresas del retail del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA). Suma de Negocios, 13(28), 19-27. https://doi.org/10.14349/sumneg/2022.V13.N28.A3

Peña, I. (2019). Estudio de beneficios esperados en la integración de mercados accionarios emergentes. El caso de Latinoamerica. Revista Cubana de Ciencias Económicas, 5(2), 30-42. https://www.ekotemas.cu/index.php/ekotemas/article/view/60

Perafán, H. F. (2018). Board gender diversity and earnings quality. Evidence from the Latin American integrated market (MILA). Contaduría Universidad de Antioquia, (72), 151-163. https://doi.org/10.17533/udea.rc.n72a08

Pérez, D., Giraldo, D. F., & Gutiérrez, B. E. (2020). Impacto del cambio de calificación de riesgo país en los precios de cotización de los activos de renta variable en el mercado integrado latinoamericano (MILA). Apuntes Contables, (26), 171-190. https://doi.org/10.18601/16577175.n26.10

Pérez, D., Giraldo, D. F., & Gutiérrez, B. E. (2022). Cambios en la calificación de riesgo país: ¿Afectan la volatilidad de los mercados emergentes? Caso: MILA, CIVETS y BM y FBOVESPA. Revista Facultad de Ciencias Económicas, 30(1), 189-214. https://doi.org/10.18359/rfce.5660

Pérez, F. A., Gómez, D., & Banda, H. (2016). El mercado integrado latinoamericano (MILA): ¿oportunidad para los fondos de pensiones mexicanos? Denarius, (30), 101-119. https://denarius.izt.uam.mx/index.php/denarius/article/view/51

Porras, H., Santa, F., & Orozco, L. A. (2022). Reputational risk disclosure in the firms of Pacific Alliance. Academia Revista Latinoamericana de Administración, 35(3), 380-397. https://doi.org/10.1108/ARLA-07-2021-0154

Ramírez, V. (2016). Efecto festivo y fin de semana en índices sectoriales del mercado chileno y peruano dentro del mercado integrado latinoamericano. Horizontes Empresariales, 15(1), 61-74. https://doi.org/10.22320/hem.v15i1.2638

Restrepo, L. F., Tellez, D., & Godoy, J. (2022). Information disclosure quality and firm value: Empirical evidence for an emerging integrated market. Academia Revista Latinoamericana de Administración, 35(3), 345-365. https://doi.org/10.1108/ARLA-05-2021-0109

Reyes, F. J. (2016). Mercado Integrado Latinoamericano (MILA): un análisis de integración financiera y volatilidades. Estocástica: Finanzas y Riesgo, 6(2), 187-218. https://zaloamati.azc.uam.mx/handle/11191/4573?locale-attribute=en

Rodríguez, L. M., & Fermín, J. S. (2006). Mercado eficiente y caminata aleatoria en la Bolsa de Valores de Caracas. Interciencia, 31(12), 888-893. https://acortar.link/mRdlFU

Rojas, J., & Chamorro, J. C. (2016). Dynamics and volatility at stock market indexes of Pacific Alliance countries. Panorama Económico, 24(1), 71-84. https://doi.org/10.32997/2463-0470-vol.24-num.0-2016-1550

Romero, Y. P., Ramírez, F. H., & Guzmán, D. S. (2013). Mercado Integrado Latinoamericano (MILA): análisis de correlación y diversificación de los portafolios de acciones de los tres países miembros en el período 2007-2012. Cuadernos de Contabilidad, 14(34), 53-74. https://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuacont/article/view/6067

Ruiz, B. D., & García, G. (2020). Hipótesis de mercados eficientes y estrategias de inversión en el MILA: 2014-2019. Análisis Económico, 35(90), 67-90. https://acortar.link/dOguAc

Ruiz, J. L., & Guzman, A. (2022). COVID-19, Government Policies and their Effects on Latin American Capital Markets. Estudios de Administración, 29(1), 105-116. https://doi.org/10.5354/0719-0816.2022.66970

Sandoval, E., & Soto, M. (2016). Mercado Integrado Latinoamericano: un análisis de cointegración. Revista Internacional Administración & Finanzas, 9(2), 1-17. https://acortar.link/QX1sl7

Sandoval, E., Vásquez, A. Z., & Sabat, R. (2015). Integración de los Mercados Accionarios de Chile, Colombia y Perú en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA). Innovar: Revista de Ciencias Administrativas y Sociales, 25(1Spe), 71-84. https://doi.org/10.15446/innovar.v25n1Spe.53195

Santillán, R. J., Massa, R., & Reyna, M. (2017). An exploratory study on nonlinear causality among the MILA markets. Emerging Markets Finance and Trade, 53(10), 2303-2317. https://doi.org/10.1080/1540496X.2017.1308861

Serrano, R., & Núñez, J. A. (2021). Value-at-risk predictive performance: A comparison between the CaViaR and GARCH models for the MILA and ASEAN-5 stock markets. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 26(52), 197-221. https://doi.org/10.1108/JEFAS-03-2021-0009

Sosa, M., Ortiz, E., & Cabello, A. (2018). Dynamic linkages between stock market and exchange rate in mila countries: A Markov regime switching approach (2003-2016). Análisis Económico, 33(83), 57-74. https://acortar.link/4SDmn6

Suárez, Y. M., García, M. A., & Gómez, M. (2019). CSR communication through Facebook in the Latin American integrated market (MILA): Disclosure, interactivity and legitimacy. Meditari Accountancy Research, 27(5), 741-760. https://doi.org/10.1108/MEDAR-03-2018-0313

Torres, S. M., & Correa, D. A. (2021). Impacto del gobierno corporativo en el valor de las empresas latinoamericanas: evidencia desde el MILA. Suma de Negocios, 12(26), 73-82. http://doi.org/10.14349/sumneg/2021.V12.N26.A8

Tranfield, D., Denyer, D., & Smart, P. (2003). Towards a methodology for developing evidence‐informed management knowledge by means of systematic review. British Journal of Management, 14(3), 207-222. https://doi.org/10.1111/1467-8551.00375

Uribe, J. M., & Mosquera, S. (2014). Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno. Cuadernos de Administración, 30(52), 75-83. https://doi.org/10.25100/cdea.v30i52.32

Vargas, W., & Bayardo, J. B. (2013). El MILA. Mercado de integración entre Chile, Perú y Colombia. Revista de Relaciones Internacionales, Estrategia y Seguridad, 8(1), 113-133. https://doi.org/10.18359/ries.67

Vergara, J., & Chión, S. J. (2021). Relationship between cash holdings and expected equity returns: Evidence from Pacific alliance countries. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 26(51), 77-93. https://doi.org/10.1108/JEFAS-03-2020-0078

Wald, A., & Wolfowitz, J. (1940). On the Test Whether Two Samples are from the Same Population. The Annals of Mathematical Statistics, 11(2), 147-162. https://doi.org/10.1214/aoms/1177731909

Yepes, B., González, K., & González, M. A. (2015). The integration of stock exchanges: The case of the Latin American Integrated Market (MILA) and its impact on ownership and internationalization status in Colombian brokerage firms. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 20(39), 84-93. http://doi.org/10.1016/j.jefas.2015.08.001

Zablotsky, E. (2001). Eficiencia del mercado de capitales. Una ilustración (Working paper No. 194). Universidad del Cema, Argentina. https://acortar.link/yO7z11

Zamarra, J. E., Gutiérrez, B. E., & Pérez, D. (2021). Análisis de la información financiera en torno al informe del auditor de las empresas del MILA. Suma de Negocios, 12(26), 64-72. http://doi.org/10.14349/sumneg/2021.V12.N26.A7

Zamarra, J., Pérez, D., & Pareja, A. (2020). El informe de auditoría en los países del MILA. Desarrollo Gerencial, 12(1), 1-20. http://doi.org/10.17081/dege.12.1.3783

Citado por

Sistema OJS 3 - Metabiblioteca |