PDF
FLIP
Esta revista está autorizada por una licencia de atribución Creative Commons (CC BY-NC-SA 4.0) Attribution-Non Commercial 4.0 International. Para las licencias CC, el principio es el de la libertad creativa. Este sistema complementa el derecho de autor sin oponerse a este, conscientes de su importancia en nuestra cultura. El contenido de los artículos es responsabilidad de cada autor y no compromete, de ninguna manera, a la revista o a la institución. Se permite la divulgación y reproducción de títulos, resúmenes y contenido total, con fines académicos, científicos, culturales, siempre y cuando, se cite la respectiva fuente. Esta obra no puede ser utilizada con fines comerciales.
La revista no cobra a los autores por la presentación o la publicación de sus artículos
Resumen
El artículo, estudia las relaciones de dependencia entre los mercados financieros internacionales, indagando sobre el efecto del contagio financiero entre dos series de retornos de índices accionarios: el Dow Jones (DJ) y el índice general de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC). Lo anterior, gracias a que Estados Unidos es el principal país con el que Colombia mantiene un fuerte nexo comercial y económico. Se hará uso de información histórica de carácter público, comprendida entre enero 1 de 2007 y diciembre 31 de 2010, proveniente de fuentes objetivas y reconocidas en el mercado. Se desarrollará un ejercicio de tipo econométrico, en el cual se establece el nivel de relacionamiento existente entre los dos índices mencionados. El principal aporte de este trabajo es la implementación de la econometría como técnica para el análisis del contagio, que permite inferir las relaciones de causalidad entre los mercados y determinar modelos de predicción robustos que generan un mayor acervo informativo e interpretativo sobre la dinámica implícita en los retornos de los diferentes activos financieros.
Palabras clave:
Citas
Alonso, J. y Berggrun, L. (2010). Introducción al análisis de riesgo financiero. Cali: Universidad Icesi.
Banco de la República. (2012). Series estadísticas. Tasas de interés. Recuperado de http://www.banrep.gov.co/series-estadisticas/see_tas_inter.htm
Banco de la República. (2007). Series estadísticas. Precios. Recuperado de http://www.banrep.gov.co/series-estadisticas/see_precios_ipc.htm
Bolsa de Valores de Colombia. (2007). Mercado Renta Variable. Recuperado de http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/enlinea/acciones?action=dummy
Box, G. y Jenkins, G. (1970). Time Series Analysis: Forecasting and Control. San Francisco: Holden-Day.
Brooks, C. (2008). Introductory Econometrics for Finance. New York: Cambridge University Press.
De Arce, R. y Mahía, R. (2001). Modelos ARIMA. Técnicas de previsión de variables financieras. Madrid: Departamento de Economía Aplicada. UDI Econometría e informática.
Engle, R. y Granger, C. (1987). Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing. Econometrica, 55(2), 251-76.
Farhi, M. y Macedo, A. (2010). Crisis financiera internacional: contagio y respuestas regulatorias. Nueva Sociedad, 224, 104-127.
Gujarati, D. (2004). Econometría (tercera edición). México, D.F.: McGraw-Hill Interamericana Editores S. A.
Marin, N. (2012). Evidencia de contagio financiero en los retornos de los índices accionarios DAX, DJIA e IGBC en la reciente crisis financiera: una aplicación a partir de modelos de cópula (93-123). En Modelación y estrategias en finanzas. Medellín: Sello Editorial Universidad De Medellín.
Martínez, J. (2012). Integración financiera internacional. Recuperado de http://www.finanzas.com/noticias/analisis/2012-03-05/673300_integracion-financiera-internacional.html
New York Stock Exchange. (2007). Series en formato Excel Dow Jones. Recuperado de http://www.nyse.com/about/listed/lcddata.html?ticker=DJI
Roncallo, C. (2009). Estrategias para estimular el mercado de capitales en Colombia como generador de riqueza (Tesis en administración, Pontificia Universidad Javeriana). Recuperado de http://www.javeriana.edu.co/biblos/tesis/economia/tesis52.pdf
Superfinanciera. (2007). Sistema integral de información del mercado de valores. Recuperado de: http://www.superfinanciera.gov.co/
Superfinanciera. (2007). Sistema integral de información del mercado de valores. Recuperado de http://www.superfinanciera.gov.co/
Uribe, J. (2010). Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP. Documentos de trabajo CIDSE, (456), pp. 1-20.
Villar, O., y Vaya, E. (2004). Contagio financiero entre economías: un análisis exploratorio espacial. Recuperado de http://www.aecr.org/web/congresos/2004/pdf/104.pdf
##submission.citations.for##
